3月28日晚间，上海电气风电集团股份有限公司（证券代码688660.SH，证券简称：电气风电）发布2023年年度报告。报告期内，公司实现营业收入101.1亿元，实现归属于上市公司股东的净利润-12.7亿元。
2023年，在“双碳”目标指引下，我国能源转型加速，风电新增装机量再攀新高。然而广阔的发展空间与激烈竞争并存，国内装机高峰过后，风机价格持续走低，整机厂商亦纷纷布局海上市场，海上全面竞争已开启。受行业竞争激烈影响，风机价格持续下滑，风电产业链毛利率明显承压；以及各地海风规划调整，海上招标量大幅下滑，导致公司新增订单量有所下降，对公司业绩造成了不利影响。
在竞争激烈的行业环境中，电气风电仍坚持战略引领发展，推动实施创新变革、优化管理，从核心技术突破、产品升级优化、完善供应链布局、强化市场拓展、推动资源开发等方面全面发力，实现了竞争实力极大提升，为之后的行业复苏和增长做好充足准备。
海上风电即将迎来“小爆发”，电气风电有望复苏
电气风电已深耕风能行业领域18年，是国内领先的海上风机制造商与服务商、国内先进的陆上风机制造商与服务商。进入2024年以来，海上风电利好消息不断，业内普遍认为海上风电即将迎来“小爆发”，电气风电有望伴随行业成长契机迎来底部复苏。
从今年沿海省份发布的投资性政策来看，海上风电成为关键“热词”。年初以来江苏、山东、福建、海南、浙江分别发布2024年重大项目情况，其中涵盖海风项目28个，合计容量超17GW；广东、上海等地区也已开启竞配。同时，各大型能源开发商布局的海上风电项目更是蓄势待发，海上风电装机量有望大幅提升。
整体来看，各大研究机构对未来两年海上风电新增装机预期保持乐观。中邮证券认为，随着存量项目加快审批和开工提速，预计2024年海上风电项目开工规模将超15GW，并网规模将超10GW；据中信证券统计，目前计划在2024年进行吊装或并网的国内海风项目规模超16GW，其中约11.7GW项目已完成风机招标，有望于2024年基本完成装机。而2025年作为“十四五”收官之年，预计国内海风建设将迎来阶段性抢装，装机规模或达16GW以上。
随着国内海风持续受到政策端、建设端催化，行业基本面拐点明确，项目储备量不断增加，2024年海风装机量确定性较强，电气风电作为海上风电领军企业有望率先受益。
持续优化技术路径，强化核心竞争力
风电行业的规模化发展离不开技术进步和成本下降。近年来，风电整机单机容量大型化明显提速，已成为推动风电产业链“降本”的主要动力。电气风电高度重视技术研发，坚持“市场需求引领”和“前沿技术带动”双轮驱动，持续推出多款符合客户需求的大兆瓦海陆新品，树立了公司在国内风电整机领域的领先地位。
2023年，电气风电顺应市场需求，不断优化技术路径，将陆上机型及时切换至双馈路线，并对海上机型半直驱进行了全面升级优化。目前，公司陆上产品已全面切换采用双馈技术路线，样机成本目标实现率较好，获得市场认可；海上机型围绕紧凑型半直驱技术，通过载荷控制技术优化迭代现有产品，实现了海神平台产品发电量的突破。其中EW16.0-252机型的发电量比同样适用于高风速区域的上一代机型提升可达40%，整机成本竞争力较强，并已承接商业订单。
此外，随着近海资源区域饱和，电气风电率先布局深远海市场。报告期内，公司为全球首个深远海漂浮式风电与海洋牧场养殖一体化设计项目提供4MW漂浮式风机和塔筒；16MW级漂浮式风机成功中标中国电建中南院中电建万宁海上漂浮式项目样机工程，为公司进一步拓展海上风电市场奠定有力基础。
推进核心零部件穿透是电气风电实现“降本”的另一有效途径。公司积极布局核心部件技术穿透，对叶片、驱动链、混塔等核心部件推进自研自制，打造了高效稳定的供应链布局。叶片方面，公司在吉林洮南、甘肃张掖等地的自制叶片工厂已竣工并投产，分别于2023年7月和9月下线首支自研自制叶片。驱动链方面，自研齿轮箱、发电机已具备批量交付能力，且已实现交付多个陆上项目，实现了有效的成本优化。混塔方面，公司合资成立的黑龙江生产基地采用全球首条自动化流水线生产方式，精益化生产公司“3060”混塔管片，为大批量、高效率生产及应用风电混塔管片奠定了坚实基础。
海外市场取得突破，出海步伐进一步加快
在能源独立和清洁能源转型目标下，海外各国纷纷上调新能源目标计划，为国内“风机出海”提供了良好的发展机遇。对于国内风电整机制造商而言，海外风电市场潜力大、利润高，是不可多得的“蓝海市场”，成为了国内风电企业发展的第二增长曲线。
2023年，电气风电在海外业务方面取得明显突破，出海的步伐将进一步加快。公司通过加强渠道建设、创新销售模式、建设属地化队伍等方式，重点发力海外市场。2024年，公司在海外市场的布局将继续深化，有望凭借高效可靠平价的风机产品打开海外市场空间。
中金公司研报指出，目前国产风机出海正面临发展窗口期，看好海风整机发展前景。海外风电整机企业的风机价格仍处于相对高位，与国内风机价格差仍在持续走阔通道，国内风电整机企业成本优势仍在持续强化。在此背景下，电气风电将充分受益于海外海风订单外溢，迎来加快出海和全球替代的机遇。
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